Оценка рентабельности предприятия

Рентабельность - один из качественных основных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Являясь показателем эффективности, рентабельность определяется соотношением результата и затрат. В качестве результата в данном случае используется тот или иной показатель прибыли. А затраты могут быть представлены себестоимостью, стоимостью имущества или отдельных его видов, размером авансируемого капитала. Поэтому основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности);

показатели доходности имущества предприятия. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов);

показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).

Рентабельность продаж (Rп):

Rп = Рр / В, (3.38)

где, Рр - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Показывает доходность реализации, т. е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство.

Рентабельность реализованной продукции (Rр):

Rр = Рр / З, (3.39)

где З - себестоимость реализации продукции, тыс. руб.

Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж (Rп). Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.

Рентабельность всего капитала предприятия (Rк):

Rк = Рч / Вср. (3.40)

Определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия.

Рентабельность производственных фондов (Rпф):

Rпф = Рч / (Fo + Fоб), (3.41)

где Fo - средняя за период стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.;

Fоб - средние остатки за период оборотных средств предприятия, тыс. руб.

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости производственных фондов.

Рентабельность собственного капитала (Rск):

Rск = Рч / Исср, (3.42)

Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже.

Сведем полученные результаты в таблицу 3.17. И более наглядно покажем на рисунке 3.12.

Таблица 3.17 Рентабельность предприятия

Рентабельность продаж снизилась на 2,3 %, это свидетельствует о повышении уровня затрат на производство.

Рентабельность всего капитала снизилась на 0,6 %.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 0,7 % и составила на конец 2005 года всего 12,8 %.

Все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику роста, это говорит о менее эффективном использовании своего имущества.