Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.

1) Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис - F, (3.6)

где Ес - наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.;

Ис - источники собственных средств, тыс. руб.;

F - основные средства и вложения, тыс. руб.

Ес = 17 190 188 - 40 784 985 = - 23 594 797 тыс. руб.

2) Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F, (3.7)

где Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, тыс. руб.;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб.

Ет = -23 594 797 + 17 878 481 = - 5 716 316 тыс. руб.

3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Кt) - F, (3.8)

где Е - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, тыс. руб.;

Кt - краткосрочные кредиты и займы (610+621+627), тыс. руб..

Е = - 5 716 316 + 9 208 622 = 3 492 306 тыс. руб.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ес = Ес - Z, (3.9)

где Z - запасы и затраты (211+220), тыс. руб.

Ес = - 23 594 797 - 2 557 783 = - 26 152 580 тыс. руб.

· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z , (3.10)

Ет = - 5 716 316 - 2 557 783 = - 8 274 099 тыс. руб.

· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, (3.11)

Е= 3 492 306 - 2 557 783 = 934 523 тыс. руб.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ( Ес; Ет; Е) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости (таблица 3.13).

Таблица 3.13 Типы финансовой устойчивости и их характеристика

Можно сделать вывод, что на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется нарушением платежеспособности, так как: Ес < 0; Ет < 0; Е> 0.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

В качестве основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы следующие коэффициенты.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с. Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Если значение данного коэффициента превышает 0,7, предприятие становится зависимым от внешних источников средств.

Кз/с = (Кт + Кt) / Ис, (3.12)

где, Кт - долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.;

Кt - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.;

Ис - общая величина собственных средств предприятия, тыс. руб.

Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к. Он показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб. краткосрочных. Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений.

Кд/к = Кт / Кt, (3.13)

Коэффициент маневренности Км. Он показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Значение находится в пределах 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия.

Км = Ес / Ис = (Ис - F) / Ис, (3.14)

где, Ес - величина собственных средств предприятия, тыс. руб.;

F - основные средства и вложения, тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко. Он показывает, наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия. Значение должно быть не меньше 0,1.

Ко = Ес / Rа, (3.15)

Сведем полученные данные в таблицу 3.14.

Таблица 3.14 Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств вырос на 1,1 до 1,58, и это неблагоприятная ситуация (усиливается зависимость предприятия от заемного капитала). Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств вырос на 11 %. Это говорит о том, что у предприятия меньше текущих финансовых затруднений.

Коэффициент маневренности к концу года снизился, что говорит об ухудшении финансового состояния и снижении маневренности предприятия. Доля оборотных активов, покупаемых на собственные средства, снизилась; это тенденция к ухудшению финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, анализ и все показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о крайней неустойчивости предприятия.