Полная версия

Главная arrow Прочее arrow Примерные ответы на вопросы Государственного экзамена по дисциплине "Анализ финансово-хозяйственной деятельности"

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Система показателей финансового состояния предприятия

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Анализ устойчивости финансового состояния на конкретную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости основное внимание обращают на пассивы баланса.

С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой автономии или независимости (концентрации собственного капитала) показывает удельный вес собственных средств в стоимости имущества предприятия:

(1)

Достаточно высоким уровнем коэффициента финансовой независимости считается 0,5. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким либо причинам обесценена.

2. Коэффициент финансовой зависимости - это величина, дополняющая коэффициент автономии до единицы. Показывает долю заемных средств в общей валюте баланса:

(2)

3. Коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.

(3)

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент устойчивого финансирования) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

(4)

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному:

(5)

6. Коэффициент финансового левериджа (рычага), или коэффициент финансового риска, - это отношение заемного капитала к собственному:

(6)

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного каптала низкая, коэффициент может быть выше 1.

Чтобы определить примерную нормативную величину доли заемного капитала, необходимо удельный вес основного капитала в общей сумме активов умножить на 0,25, а удельный вес текущих активов - на 0,5, результат сложить. Разделив полученную сумму на долю собственного капитала (разницу между единицей и долей заемного капитала), получим примерное нормативное значение коэффициента финансового рычага.

Для расчета показателей финансовой устойчивости удобно пользоваться таблицей 1.

Таблица 1

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

На начало периода

На конец периода

Отклонение, +/-

1

2

3

4

5

6

7

1. Коэффициент капитализации (финансового риска, плечо финансового рычага, левериджа)

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль. вложенных в активы собственных средств

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Нижняя граница 0,1;оптимально

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

4. Коэффициент финансирования

;

оптимально

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств

5. Коэффициент финансовой устойчивости

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

 
Перейти к загрузке файла
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>