Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Анализ финансового состояния предприятия

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Существует два подхода к определению ликвидности:

  • 1. Первый подход состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом подразумевается способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
  • 2. Второй подход - показывает способность организации реализовать материальные и другие ценности для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяются на следующие группы:

А1 - включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстрореализуемые активы, т.е. вложения для обращения которых в денежные средства требуется определенное время: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев; прочие оборотные активы;

А3 - среднереализуемые активы: запасы сырья, материалов, МБП; незавершенное производство; дебиторская задолженность, через 12 месяцев; прочие запасы и затраты;

А4 -- это труднореализуемые или неликвидные активы, имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности: нематериальные активы; основные средства и оборудование к установке; капитальные и долгосрочные финансовые вложения, т.е. итог раздела I актива баланса.

Соответственно на четыре группы можно разделить и обязательства предприятия или источник средств предприятия по степени возрастания сроков обязательств:

П1 -- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность; расчеты по дивидендам; прочие краткосрочные обязательства. Срок возврата которых наступил;

П2 -- срочные пассивы: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты;

П3 -- долгосрочные: долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи раздела IV баланса);

П4 -- постоянные пассивы: доходы будущих периодов; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей, т.е. статьи раздела III и отдельные статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

Задание

Провести анализ ликвидности баланса.

Сделать вывод.

Рассчитать коэффициенты платежеспособности.

Сделать выводы о платежеспособности предприятия.

Таблица 13 - Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса

Активы по степени ликвидности

Предыдущий год, тыс. руб.

Отчетный год, тыс. руб.

Пассивы по сроку погашения

Предыдущий год, тыс. руб.

Отчетный год, тыс. руб.

Платежный Излишек (недостаток), тыс. руб.

Предыдущий год, тыс. руб.

Отчетный год, тыс. руб.

Абсолютно ликвидные активы (А1)

3391

10094

Наиболее срочные обязательства (П1)

15153

25165

А1<П1

А1<П1

Быстрореализуемые активы (А2)

17779

14627

Срочные пассивы (П2)

14603

14329

А2>П2

А2>П2

Среднереализуемые активы (А3)

57278

78532

Долгосрочные обязательства (П3)

42304

74699

А3>П3

А2>П2

Труднореализуемые активы (А4)

49210

64167

Постоянные пассивы (П4)

9149

13220

А4>П4

А4>П4

Вывод: сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3- П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Т.о., баланс предприятия неликвиден, т.к. А1<П1, однако, учитывая реальное положение дел, нужно принять во внимание то обстоятельство, что не все активы предприятия могут быть реализованы одновременно и в краткие сроки.

  • 1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
    • (36)

Нормативное значение 0,20,4.

  • 2. Коэффициент срочной или быстрой ликвидности:
    • (37)
  • 3. Коэффициент текущей ликвидности:
    • (38)

Нормативное значение 12.

Таблица 14 - Динамика коэффициентов ликвидности

Показатель

Нормативные ограничения

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+, -)

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,20,4

0,1

0,26

0,16

3. Коэффициент текущей ликвидности

12

2,57

2,87

0,3

4. Коэффициент быстрой ликвидности

0,7

0,63

-0,07

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно, и его положительная величина говорит о том, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Этот показатель учитывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период времени, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции) в случае возникновения сложностей со сбытом товаров или готовой продукции. Т.к. на анализируемом предприятии производственный цикл занимает длительное количество времени, то мы имеем отрицательную величину данного показателя.

 
Перейти к загрузке файла
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>